小镇风采

superiority

热点聚焦|美容类医疗器械行业发展研究(下)

2021-02-05 414 作者:创业公司选址

【导读】近十年来,受日韩、欧美文化影响,大众对于医美服务接受程度提升,居民可支配收入的增加及医美器械技术的发展,中国医美器械行业消费需求不断攀升。随着国家利好国产医美器械政策的进一步落实,中国医美器械行业市场规模仍将持续提升,同时国产替代进口的步伐将加快,医美器械市场整体规模在2023年预计将达到934.5亿元。本文将从美容类医疗器械的行业发展背景和现状入手,了解行业发展重点和企业格局,为招商提供方向和参考。




光电医美器械定义及分类

    一般正规医疗机构的收入构成主要包括注射类、光电医美和手术三类,比例大约为3:3:4。其中,光电医美发展速度快、市场前景最广阔,是整个医美器械行业的顶梁柱,主要包括《医疗器械分类目录(2017版)》中的“物理治疗器械”下的“光治疗设备”和“高频治疗设备”。

    光电医美器械是将激光或射频等光电技术作用于皮肤,达到紧致皮肤(缩小毛孔、全脸提升)、改善肤质(暗沉、粗糙)、治疗痤疮、痘印、痘坑、祛除色斑、胎记、红血丝、脱毛等功效的设备或仪器。

光电医美器械按照工作原理不同可划分为三类,分别是激光医美器械、射频医美器械、皮肤检测医美器械。其中又以激光医美器械为主,占据其市场份额的60%。

1.  激光医美器械

    定义:利用核心部件激光器所发出的不同波段激光与生物组织间发生光子生物学效应,从而达到祛除面部各种色素、痘印等美化肌肤的目的,而不伤害周围皮肤组织的医美器械。

目前中国市场上主流的激光医美器械品牌包括:

    ①赛诺龙(美国):赛诺龙激光医美器械功效覆盖脱毛、皮秒、塑身等项目,其中皮秒(器械名称为Picoway)最受中国消费者青睐;

    ②赛诺秀(美国):赛诺秀激光医美器械功效覆盖脱毛、皮秒、塑身等项目,其中皮秒(器械名称为PicoSure)最受中国消费者青睐;

    ③科医人(美国):科医人激光医美器械功效覆盖脱毛、皮秒、点阵、光子嫩肤等项目,其中光子嫩肤(器械名称为M22王者之冠)备受消费者青睐;

    ④飞顿(以色列):飞顿激光医美器械功效覆盖脱毛、皮秒、点阵、光子等项目,其中光子嫩肤(器械名称为飞顿2号)备受消费者青睐。



blob.png


2.   射频医美器械

    定义:利用RF射频波穿透皮肤,使皮肤底层的温度瞬间升高,而热效应可使皮肤结构的变化,刺激胶原蛋白再生,达到改善皱纹、紧致肌肤等效果的一种医疗美容器械。

    目前中国市场主流射频医美器械品牌包括:

    ①索尔塔(美国):索尔塔主要的射频医美器械为热玛吉,其功效主要为抗老、紧致肌肤、提升下垂肌肤,还可应用于提升眼周肌肤。

    ②飞顿(美国):主要射频医美器械为热拉提,其功效主要为去皱、紧致、提升皮肤,但不可应用于眼周。



blob.png


3.   皮肤检测医美器械

    定义:运用先进的光学成像和软件科技,即时测出和分析表皮的斑点、毛孔、皱纹和皮肤纹理,以及由于紫外线照射而产生的皮下血管和色素性病变,并揭示由它们引起的潜在问题,辅助皮肤科医生针对皮肤问题设计最佳治疗方案的医美器械。

目前中国市场上主流的皮肤检测仪的品牌包括:

    ①Visia(德国):Visia的皮肤检测仪运用Mirror医学成像系统、循环面部摄影技术和小型放大镜工具,定量分析色沉点、毛孔、肤色均匀度、皱纹、UV反光点等,此外可通过和数据库中同年龄的患者数据作对比,检测皮肤年龄。

    ②欧博(荷兰):欧博皮肤检测仪可在30秒内自动完成5种照明模式,包括日光、平行偏振光、交叉偏振光、紫外光、模拟伍氏光,快速获得直观的面部图像,测量皮肤水分含量、色素沉着斑、油脂分布、面部皱纹、毛孔粗大、泛红敏感等皮肤状况。




医美器械代表企业盘点

1.  国际医美器械企业盘点

    国际医美器械起源于1960年前后,以德国、意大利等欧洲企业为领头羊,1990年前后美国、以色列等国医美器械企业相继成立并得到迅猛发展。以激光医美为代表的发达国家的医美器械行业逐渐形成了较为成熟的产业链条,产品大量出口至世界各国。我国的医美器械行业从市场格局可以看出,依然是外资巨头所控股的公司旗下产品市场份额占比大。代表性企业有Fotona欧洲之星(1964年成立于德国)、Candela(1970年成立于美国)、Cynosure(赛诺秀,1991年成立于美国)、Lumenis(科医人,1992年成立于美国)、Alma Lasers(飞顿,1999年成立于以色列)。

    因技术协同及市场覆盖人群的匹配,国际医美器械在过去20年发生了错综复杂的并购整合,包含APAX, XIO Group,CD&R Funds等财团的资本介入,促进了全球医美器械行业的快速发展。


blob.png


2.  中国领军企业盘点

    据了解,中国自主研发医美器械(不包含并购外资项目)市场份额仅为20%左右,市场份额较小。但中国医美器械布局企业正在通过外延投资并购(复星医药、华东医药)及自主研发(深圳吉斯迪GSD、武汉中科科理、北京宏强富瑞等)多种方式不断强化自身能力,积极布局市场。

    (1)    复星医药(600196, 02196HK)

复星医美板块旗下一共持有复锐医疗(SisramMed)及美中互利(Chindex International Inc.)两家医美相关公司。

    ①复锐医疗科技Sisram Med(01696.HK)

    并购过程:2013年上半年,复星医药控股子公司复锐医疗科技(Sisram Med)斥资2.4亿美元收购以色列飞顿激光有限公司(Alma Lasers)95.6%的股权。飞顿激光主营高端美容设备,年收入近1亿美元,拥有15%的全球市场份额;于2003年开始在中国开展业务,现已成为医学美容激光设备领域的市场领先者。2020年3月26日,复锐医疗科技发布公告,复星医药子公司能悦完成对MagnificentView持有的复锐医疗21.93%全部股权的收购,复星医药对复锐医疗持股升至74.76%。

    公司业绩:复锐医疗科技2019年年报显示,2019年的总收入达到1.735亿美元,同比增长12.7%,毛利同比增长16.5%,经调整后归属母公司净利润为2695万美元。从产品线上看,2019年,复锐医疗科技的外科(微创)产品线收入同比增长16%,核心产品线收入增长10.2%。

    核心产品:激光脱毛产品凭借其良好的市场表现带动整个产品线发展(2019年同比收入增长31.5%);在脂肪移植领域,复锐医疗科技跻身全球前四,该领域的全球四巨头已垄断了全球80%的市场份额;另旗下飞顿公司的聚焦射频紧肤产品“热拉提”受到市场欢迎。


    ②美中互利(Chindex)

    并购过程:2010年12月,复星医药与美中互利(CHDX)签订协议,共同成立合资公司Chindex Medical Limited。复星医药将持有Chindex Medical合资公司51%的股权,美中互利持有合资公司49%的股权,从而实现复星公司与美中互利原有医疗器械业务的整合,完善复星医疗器械业务从研发、制造到国内外营销的整体产业链体系。2014年2月18日,复星医药正式拿下美中互利国际公司(ChindexInternational Inc.,以下简称“美中互利”)的控股权。美中互利在合同完成后,从美国纳斯达克退市。

    核心产品:旗下主要包含Skinbreeze皮肤焕氧仪、ARTAS植发手术辅助机器人两款产品。

(2)    华东医药(000963)

    业务布局:2019年华东医药在医美领域与美国R2公司签署战略合作协议,并对其进行股权投资成为其股东,同时获得了R2公司目前在研产品冷冻祛斑医疗器械F1和全身美白医疗器械F2及其未来改进型在中国大陆、日本、韩国等34个亚洲国家或地区的独家分销权。目前R2公司的冷冻祛斑医疗器械样机已获美国FDA批准,成品机在FDA注册中,中国市场临床研究工作已开始准备,将在美国获得注册后正式启动。


(3)    深圳市吉斯迪科技有限公司

    企业介绍:深圳市吉斯迪科技有限公司(以下简称“深圳GSD”),1995年成立于深圳,业务范围覆盖医美仪器、生活美容仪器、家用美容仪器、专业护肤品、皮肤诊所及科技美容会所等美容领域,服务全球110多个国家和地区。2008年,深圳GSD成为全国唯一一家进驻奥运村为北京奥运会运动员提供美容服务的高科技企业。

    产品介绍:深圳GSD产品主要涵盖三类:医美仪器(包括308准分子光系列、射频RF系列、光子嫩肤仪系列等)、家用美容仪器(包括永久脱毛系列、瘦脸提升系列等)以及生活美容仪器。

    商业模式:深圳GSD的医疗美容仪器主要出售至各级公立医疗机构及民营医美机构。深圳GSD的家用及生活美容仪器主要通过电商如天猫、京东等,设立自主品牌旗舰店进行销售。此外,深圳GSD亦会通过外贸公司将产品销至海外。

    竞争优势:人才与研发优势。深圳GSD现有员工600余名,包括留美归国的设计师多名、全国知名的生物学及医学专家多名、90位专业电子工程师和医科专业的美容培训师70余名。在洛杉矶、东京、香港、北京、上海、广州、成都等地拥有十余家分支机构及技术分析中心,并拥有空军总院、第三军医大西南医院、中山大学附属医院等数十家临床中心。


(4)    武汉中科科理光电技术有限公司

    企业介绍:武汉中科科理光电技术有限公司(下简称为“武汉中科科理”),成立于2007年,是中国专注高端医疗仪器和美容设备研发的制造商,集医疗仪器研发设计、生产销售、技术服务为一体的国家级高新技术企业。武汉中科科理先后被评为“国家高新技术企业”、“双软企业”、“瞪羚企业”、“第四届全球医学美容创新企业”、“中国十大信任力医美仪器品牌”、“武汉市科技创新领跑者企业”等荣誉称号。旗下产品覆盖射频、电场、微波、等离子、激光、超声、等多项技术领域。

    产品介绍:企业主要产品及服务包括舒敏之星皮肤敏感治疗系统、颠覆之星皮肤祛坑治疗系统、牛百克308激光皮肤白斑治疗系统、战痘机祛痤疮系列、速雕之星紧肤系列、涡轮波瘦身系统,舒敏之光治疗系统、射频微针系统及青春解码嫩肤补水系统等。

    竞争优势:研发实力较强。武汉中科科理专注物理及射频研发十多年,拥有数十项国家发明专利,如舒敏之光、颠覆之星、舒敏之星、半导体光谱治疗仪等。同时,武汉中科科理拥有多项中国首创:1984年,武汉中科科理发明了中国首台电子永久脱毛仪。2007年,武汉中科科理研制了中国首台PJ6青春解码仪。2010年,武汉中科科理研制了中国首台K8皱纹治疗仪。2015年,武汉中科科理研制了中国首台肤龄解码仪及首台内脏减肥仪。


(5)    北京宏强富瑞技术有限公司

    企业介绍:北京宏强富瑞技术有限公司(下简称“宏强富瑞”)成立于2008年,是集研发、生产、营销、服务为一体的专业医疗及美容仪器制造商,覆盖激光、强光、微波、射频、超声等多技术领域,产品包括激光色素治疗仪、光子嫩肤仪、射频治疗仪、微光能丰胸仪、化蝶治疗仪、化妆品等多个系列的产品。

    产品介绍:宏强富瑞产品包括医疗美容仪器(CO2点阵激光治疗仪、YAG激光治疗仪、强脉冲光治疗仪等)和生活美容仪器(皮肤检测仪、超微小气泡洁面仪、水氧洁面仪)等。

    竞争优势:

    ①个性化的光电美容服务。宏强富瑞可根据不同顾客的身体、年龄、肤质等情况进行详细分析,并定制专属的私人光电美容方案,从而为客户提供定制化的美容服务。宏强富瑞将互联网与光电技术相结合,打造“光电美容+互联网平台”,结合科学仪器进行系统美肤管理,多科室、多机种联合制定美肤方案,提供智能化,个性化的美肤服务,从而不断提高服务质量与服务水平,提升客户满意度。

    ②全产业链布局。宏强富瑞已完成集光电美容及大健康仪器研发产业、智能化仪器生产产业、医美营销产业、医美售后服务产业、医美服务诊所产业、医美教育产业、医美装修设计产业、医美平台运营产业、医美激光术后护理产业等全产业链的布局,实现医美产业全面覆盖,极大地提高了公司的核心竞争力。



招商关注重点



    从全球医美器械企业来看:目前中国医美器械市场规模逐步加大,但国产医美器械市场占有率仍然不高,主流市场仍以进口器械为主,而国内医美器械起步相对较晚,国内企业除少数龙头之外,大多数仍处于加速追赶阶段。一批拥有技术及经验的国际医美器械龙头企业将投资着眼点放在了中国,为国内园区发展带来了新的招商机会。因此,可以重点关注美国、英国、意大利和爱尔兰等国家该类创新型中小企业和部分龙头企业。

    从国内医美器械企业来看:目前中国自主研发的医美器械(不包含并购外资项目)市场份额仅为20%左右,但是随着国产医美器械技术的飞速发展,以及国家颁布了一系列利好政策,将进一步加快国产替代进口的进程,市场格局有望发生重大变化。因此,可以适当关注国内该领域的龙头企业新增产能机会,及自主研发的创新型中小企业。